UPDATE mit erweitertem Angebot, Preis: AMC Entertainment hat sein geplantes privates Angebot auf 950 Millionen US-Dollar erhöht, um Schulden zurückzuzahlen – fast das Doppelte des gestern Morgen angekündigten 500-Millionen-Dollar-Angebots – da der riesige Aussteller versucht, seine Finanzen inmitten einer Kasse zu stützen, die immer noch gegenüber dem Niveau vor der Pandemie gedämpft ist.
In einer Einreichung bei der SEC teilte das Unternehmen mit, dass die 2029 fälligen vorrangig besicherten Schuldverschreibungen einen Zinssatz von 7,5 % aufweisen.
Der Nettoerlös plus Barmittel werden zur Rückzahlung bestehender Schulden (einschließlich der vollständigen Rückzahlung von 500 Millionen US-Dollar in Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2025, 300 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2026 und 73,5 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2026) und zur Zahlung von Gebühren, Kosten, Prämien und Ausgaben verwendet.
Das Angebot endet voraussichtlich am oder um den 14. Februar.
Die Refinanzierung zur Verlängerung der Schuldenlaufzeiten hilft der Kette, Geld zu sparen und die Zinsen für früher fällige Schuldverschreibungen abzuzahlen.
VORHER: Der Filmgigant AMC Entertainment sagte, er verkaufe Anleihen im Wert von 500 Millionen US-Dollar, um fällige Schulden und damit verbundene Gebühren, Boni und Ausgaben zu begleichen.
Die vorrangig besicherten Schuldverschreibungen werden zur Rückzahlung von Schulden verwendet, die im Jahr 2025 fällig werden.
Die Refinanzierung von AMC wurde erwartet. Anfang Januar sagte CEO Adam Aron: „Wenn wir können, möchte ich 2022 einen Teil unserer Schulden refinanzieren, um unsere Zinsbelastung zu senken, einige Fälligkeiten um mehrere Jahre hinausschieben und Vereinbarungen lockern.“
Die von der Pandemie gebeutelte und am Rande des Bankrotts stehende Kette nahm 2020 und Anfang 2021 Schulden zu hohen Zinssätzen auf, um zu überleben. Er erhielt ein Überraschungspolster von Einzelhändlern, die Anfang 2021 mit dem Kauf seiner Aktien begannen und es ihm ermöglichten, Aktien zu einem überhöhten Preis zu verkaufen. Die Ausgabe von mehr Aktien wäre eine weitere Möglichkeit gewesen, Mittel zu beschaffen, aber Arons Hände waren bei späteren Verkäufen von seiner neuen Aktionärsbasis gebunden, die dies aufgrund von Verwässerung nicht wollte.
Die Erholung der Kassen seit dem Schlimmsten von Covid war ausgeprägt, aber ungleichmäßig. Eine Refinanzierung zur Verlängerung der AMC-Laufzeiten kann wertvolles Geld sparen, anstatt es zur Tilgung von Zinsen für frühere Schuldverschreibungen zu verwenden.
Die unruhigen Märkte im Januar, die durch Nervosität über Zinssätze und Inflation aufgewühlt wurden, machten die Refinanzierung schwieriger, aber der Handel hat sich in den letzten Sitzungen abgekühlt.
In vorläufigen Zahlen, die gestern veröffentlicht wurden, gab AMC bekannt, dass seine Einnahmen im vierten Quartal sprunghaft gestiegen sind und der Nettoverlust deutlich zurückgegangen ist. Die Aktie stieg dann um 5 % und ist heute im vorbörslichen Handel um 1 % gestiegen.